Análise fundamental é análise do estado econômico e político dos países cujas moedas são negociadas no mercado FOREX. A finalidade da análise fundamental é a avaliação de possível influência destes ou outros acontecimentos sobre o movimento das cotações das moedas.
Como a mercadoria no mercado FOREX é a moeda, a “qualidade” dessa mercadoria é determinada pelo estado da economia do país de origem. Das mudanças da economia para melhor ou pior depende também a cotação da moeda nacional em relação a moedas estrangeiras.
Os traders recebem informação de diferentes agências noticiosas, tais como Dow Jones, Reuters, Bloomberg etc. em regime de tempo real e tomam a decisão de comprar ou vender a moeda partindo da opinião sobre o grau de importância da notícia para a economia dessa moeda. Hoje o acesso a esse tipo de notícias é fornecido através da companhia broker, o que poupa substancialmente os recursos do trader, porque não há necessidade de instalar sistemas de satélites caros, pagar pela assinatura de notícias e pela sua tradução para o português.
Para avaliar corretamente a informação recebida, os traders devem saber que grupos de notícias existem no mercado e que influência elas exercem sobre a mudança da cotação da moeda.
Toda a informação pode ser dividida em duas categorias fundamentais:

• Fatores previsíveis;
• Fatores não previsíveis;

Fatores não previsíveis são acontecimentos inesperados, que ocorrem na arena política (demissões e transferências repentinas de grandes funcionários do estado presidente do país, presidente do Banco Central, ministro das finanças, ministro da economia etc.) operações de guerra, atos terroristas ou cataclismos naturais. Nem o tempo desses acontecimentos, nem o grau de sua influência podem ser prognosticados, porque estes fatores têm caráter imprevisível, de força maior, e é pouco provável que um trader principiante arrisque trabalhar no mercado durante forte movimento das cotações das moedas, condicionado por tais acontecimentos. Neste caso o risco é muito grande e para os traders, que apenas adquirem experiência, é muito mais importante entender os princípios de funcionamento do mercado, realizando negócios tranqüilos e moderados. Nessas situações, em caso de as posições estarem abertas, é recomendável dar ordens do tipo Stop Loss que não deixarão que o trader perca mais do que o valor antecipadamente planejado por ele.
Fatores previsíveis: são as notícias de caráter macroeconômico. A principal diferença em relação às notícias não-previsíveis é que o trader sabe a data e o tempo de saída de semelhantes notícias, sabe também o significado de prognóstico destes ou outros indicadores publicados, composto por especialistas e analistas do mercado. A principal semelhança é que nem sempre se pode dizer com segurança a força da reação do mercado ao significado de fato do indicador macroeconômico, no caso de ele se diferenciar do prognosticado.
Para o trabalho com notícias fundamentais, o trader deve saber de que modo se forma a taxa de câmbio desta ou outra moeda. Na base da taxa de câmbio está o chamado componente real calculado pela paridade do poder aquisitivo. Para calculá-lo toma-se o valor de cesta de consumo em diferentes zonas econômicas e na correspondência de seus custos retira-se a cotação “real”. As pessoas que não são economistas profissionais usam o método simplificado de avaliação do componente real, que tem forte correlação com o científico. Elas apelam para o “índice Big Mac”. Para tanto comparam o preço do Big Mc da companhia Mcdonald s em diferentes países e obtêm a cotação real.. O segundo componente é a chamada cotação “favorável” da moeda nacional, relacionada com o fato de que a economia se encontra em dinâmica positiva. Os bancos centrais dos países trazem ativamente este componente, usando diferentes instrumentos, normas de reservas, taxas de desconto, intervenções monetárias etc. O terceiro componente é o depósito dos bancos comerciais, dos market-makers, que trabalham no mercado à vista. Sua função é manter a liquidez dos próprios ativos e atender aos pedidos dos clientes. Deve-se dizer que o mercado à vista é a relação entre compradores e vendedores, com a qual o pagamento do negócio realizado é feito dentro de 2 dias, quando os bancos “trocam” as divisas compradas/vendidas. Fazendo seu depósito cada um dos participantes forma a taxa de câmbio corrente, que nós observamos no terminal do trader Internet Dealing System.
Tem sentido dividir os negócios com base na análise fundamental em trabalho em longo prazo e em curto prazo. Nas operações em longo prazo o trader compõe certos modelos do estado da economia de diferentes países e toma decisão, partindo da análise da dinâmica em longo prazo do PIB, da balança comercial em diferentes países, do movimento do capital, desemprego, custo da força de trabalho etc. Sendo que a posição é aberta apenas algumas vezes por ano e permanece aberta durante semanas e até mesmo meses. Nas operações em curto prazo o trader orienta-se no momento da saída ou a espera da saída de notícias sobre as grandezas dos indicadores macroeconômicos, abre posição varias vezes no mês e a mantém aberta desde alguns minutos até alguns dias.